Krach Na Gazie, Krach Na Prądzie, Co Dalej?
Hallo vandag in die oggend: gas crash, elektrisiteit crash. Wat is volgende? Dit is die tema van hierdie pos. Natuurlik, aan die begin, moedig ek jou aan om in te teken, opmerkings by te voeg en likes by te voeg as jy dink dat hierdie materiaal enige waarde het. En almal wat my portefeulje in die September-uitgawe wil volg, ek moedig u aan om 'n spesiale boodskap, e- posadres hieronder te stuur, en u sal 'n boodskap ontvang met inligting oor hoe ek my portefeulje verander na gelang van die veranderende marksituasie op aandele-indekse, forex, kommoditeite, op effekte en selfs Bitcoin.
Kom sien ons, ons moedig jou aan en kom ons begin! Gas-ongeluk, elektrisiteit-ongeluk. Wat is volgende? Vandag se sessie is uniek aangesien daar geen verhandelingsdag in die VSA is nie, ons het 'n afdag en 'n langnaweek in die VSA is aan die gang, so ons het waarskynlik beperkte wisselvalligheid, aktiwiteit, afwagting van wat vandag in die VSA gaan gebeur. Aan die ander kant gebeur uiters interessante dinge in die laaste ure en dae op grondstowwe en ons sal begin met grondstowwe, en in die algemeen sal hierdie materiaal hoofsaaklik aan hierdie belangrikste grondstowwe gewy word, want wanneer ons sien hoe die Bloomberg kommoditeitsindeks optree in die eerste grafiek, kan jy duidelik sien dat iets soos 'n gewelformasie besig is om vorm aan te neem.
Die naaste ondersteuners is van mediumtermynbelang en as hulle verslaan word, sal so ’n topformasie natuurlik ’n werklikheid word. Dit sal die ommekeer van die negatiewe neiging op kommoditeite bevestig en sal jou natuurlik aanmoedig om die resessie, die ekonomiese verlangsaming in die wêreldekonomie te verdiskonteer, want dalings in kommoditeitspryse beteken 'n afname in globale vraag, wat die ekonomie na die resessie rig. . Natuurlik sal dit ook 'n wonderlike geleentheid vir spekulante wees en dit sal 'n daling in inflasieverwagtinge aandui. So die kombinasie van hierdie paar faktore, wat binnekort in die kommoditeitsmark sal gebeur, is opmerklik en, natuurlik, met inagneming van die finansiële markte, omdat die gedrag van kommoditeitspryse hul waardasie kan beïnvloed vanaf effekte, deur die aandelemark, tot selfs cryptocurrency. Plus, natuurlik, die wete dat ons op baie belangrike tegniese vlakke is, kan ons binnekort ' n antwoord gee op die vraag waarheen grondstowwe en alle ander bates gaan. Dit is dus die moeite werd om aandag te skenk aan wat nou gebeur.
Ons sal hierdie materiaal natuurlik begin met ru-olie, wat na my mening ' n aanwyser is voor inflasieprosesse en ons kan sien hoe belangrik dit nou is wat gebeur rondom die vlakke waar ons naby die laagtepunte is vanaf Augustus, rondom 90 en natuurlik rondom die $ 93-vlak, waar ons die neklyn van die halfjaarlikse topformasie het. Die mark moet binnekort kies watter rigting om in te slaan, of natuurlik breek ons die ondersteuning en beweeg aan na die volgende golf van verkope, 'n daling in WTI-ruoliepryse na $65- $75. Of ons is terug oor die $93-kerf. In so 'n situasie sal dit natuurlik beteken dat die mark verdere onstuimigheid verdiskonteer, waarskynlik in geopolitiek, want as ons kyk na die ekonomiese siklusse wat plaasvind, bevoordeel hulle natuurlik pro-val scenario's en na my mening is dit die pro -val-scenario wat bevoordeel word en het ongeveer 65% waarskynlikheid van implementering teen die einde van hierdie jaar. Hoekom is olie so belangrik? Want in die langtermyngrafiek kan jy sien dat die oomblik wat ons hierdie woorde sê, wanneer ons die aanhalings volg, ons op 'n tweejaar-opwaartse neiginglyn is.
Daarom, het ek gesê, is Augustus-laagtepunte baie belangrik, asook die weerstand van $ 93, wat die neklyn van die piekformasie is. Ons sal sien watter vlak een sal laat gaan. Die aanval van die volgende impuls moet in hierdie rigting gaan. Dit is die rigting wat die mark volgende keer moet volg. As die ondersteuning gebreek word, sal dit 'n aansienlike daling in inflasieverwagtinge en baie positiewe inligting beteken, hoofsaaklik vir die effektemark, wat dit daagliks inprys.
En hoekom probeer olie homself nou verdedig? Die mark vandag in die oggend dui daarop dat ruolie effens probeer toeneem voor die OPEC Plus-vergadering, wat in die volgende ure en in die volgende dae sal plaasvind. Kom ons kyk dus na ru-olie. Maar hoekom was hierdie inskrywing getiteld - Gas Crash? Want as ons sien hoe die aardgasprys in Europa verlede week gedra het, sien ons 'n reusagtige daling, 'n daling van 20-30%. Dit is 'n gebeurtenis wat as 'n ongeluk beskryf moet word, en ons sal natuurlik sien wat volgende gebeur. Want as jy na die grafiek kyk, is dit maklik om te besef dat 'n dubbele hoogtepunt nou moontlik is en as die prys van gas verder begin daal sou dit terugkom onder die 200 euro, sou die vooroordeel op die vorming van die tweede hoogtepunt groot wees en natuurlik sal dit baie 'n positiewe sein vir effekte wees, wat ook ' n afname in inflasieverwagtinge vanuit hierdie rigting sal sien en natuurlik 'n vermindering in geopolitieke risiko, want na my mening is die gasprys in Europa nou geopolitieke risiko's besonder sterk te prys en dit is 'n baie positiewe sein vir effektemarkte, en indirek ook vir risikomarkte - - wat gaan ons nog sê. Voordat ons verder gaan, is dit die moeite werd om te sien wat in die mark gebeur, toekomstige verwagtinge rakende die gedrag van ru -olie en die 3D-grafiek van opsionele glimlagte help ons hierin.
Hy beduie onomwonde dat die mark in die komende maande 'n daling in die prys van ru-olie soek, want verkoopopsies word hoër gewaardeer as koopopsies op dieselfde afwyking van die op die geldvlak, dit wil sê van die huidige prysvlak. En dit is goeie nuus en versterk die tese dat oliepryse eerder daal as styg. En natuurlik, hoekom is hierdie materiaal ook 'n elektrisiteitsongeluk genoem, want as ons sien hoe die elektrisiteitsprys in Duitsland optree, kan 'n daling van amper 50% ook as ' n goeie term beskou word, dat 'n ineenstorting 'n goeie term daarvoor is. wat gaan daar aan. Ons kan sien hoe dinamies die kragdalings in Europa nou is.
Ons sien reusagtige spekulasie wat nou gebeur oor elektrisiteitspryse, nie net hier in ons streek nie, maar ook regdeur Europa. Hierdie onstuimighede is reusagtig , en ek dink dat binnekort, in die dae wat volg wanneer die Europese Unie vergader , besluite geneem kan word wat spekulasie hier in hierdie markte wat uiters belangrik is vir elkeen van ons, elke individuele ontvanger, en van natuurlik, bowenal al hierdie inflasieverwagtinge, want dit is nou uiters belangrik. Die hele wêreld veg inflasie, en inflasie is aanbod, ingevoer en ekstern.
Jy kan dit duidelik sien as ons kyk na die kaarte en natuurlik die geopolitieke risiko's, wat nou so 'n verhoogde prysgedrag veroorsaak, veral van koolwaterstowwe, want as ons net na die gedrag van grondstowwe kyk sonder om in ag te neem koolwaterstowwe, ons is reeds in 'n diep lomp die volgende fase van die golf van verkope van grondstowwe, wat optree baie klassiek, soos hulle moet optree tydens die verdiskontering van die ekonomiese verlangsaming en resessie in die wêreld ekonomie. Slegs koolwaterstowwe het die duplisering van die patroon wat in grondstowwe waargeneem is, vermy. As koolwaterstowwe nou hiertoe kom , sal inflasieverwagtinge werklik aansienlik daal. Kom ons hou dus duim vas dat die prys van aardgas baie skerp gaan daal.
Die prys van elektrisiteit het ook gedaal. En natuurlik vir ru-olie om sy jongste steun Augustus-laagtepunte te breek en om die volgende afwaartse golf te begin. Ons sal dan sien wat met inflasie gaan gebeur, natuurlik met inflasieverwagtinge. En hoekom is die gedrag van kommoditeitspryse natuurlik so verwant. Natuurlik het die mark Vrydag die gedrag van kommoditeite verdiskonteer, maar ook data van die arbeidsmark.
En dit het geblyk dat die opbrengskoerse van Amerikaanse effekte onder die vlak van 3,20 gedaal het. En dit is baie goeie nuus en, na my mening , dui dit aan dat die data beskou word as ondersteunend die vooruitsig van verdere rentekoersverhogings in die Verenigde State, wat die hoop verhoog dat inflasieverwagtinge sal daal, en na my mening moet dit as sodanig geïnterpreteer word . Nou, wanneer Amerikaanse effekte probeer om in opbrengste te daal en in pryse te styg, sal dit deurslaggewend wees of ons dit kan regkry om terug te gaan tot onder 3,12%, want daar het ons baie sterk steun, waarvan die belangrikheid beduidend is. Ons neem ook die gedrag van Duitse effekte waar te midde van die onlangse verdiskontering van kommoditeitspryse. Die opbrengs op Duitse effekte het baie sterk begin styg. Dit was veral Duitse effekte wat begin depresieer het, nie Amerikaanse nie, so hier sal ons ook die gedrag van opbrengste in die nabye toekoms waarneem: enige daling onder 1,50% sal 'n positiewe ontwikkeling van die situasie aandui en verwagting vir verdere opbrengsdalings, m.a.w. stygings in die pryse van hierdie sekuriteite.
Die hele opbrengskromme het gedra na Vrydag se arbeidsmarkdata - ons kan hier sien dat verwagtinge vir verdere rentekoersverhogings afgeneem het en ons is weliswaar nog bo verwagting van 'n week gelede, maar na my mening die data wat Vrydag uit arbeid verskyn het mark van die Verenigde State, dui duidelik net sulke gedrag aan dat die mark 'n afname in die tempo van rentekoersverhogings verwag en dat die hoogtepunt van die siklus van rentekoersverhogings laer in die Verenigde State gestel sal word as wat dit was voor die makro-ekonomiese data . En natuurlik laat die geldmark jou ook hier op 'n pit prys, en op 'n basispunt soos ons hier waardeer, het die geïmpliseerde rentekoers aan die einde van Desember tot 3,67% in die VSA gedaal en dit wys ook hoe die mark posisioneer nou .. Ek verwys na die materiaal van die vorige week, veral voor die makro-ekonomiese data van die arbeidsmark, om hierdie twee kaarte te vergelyk, hoe verwagtinge verander het. Vir die eurosone verander verwagtinge rakende die gedrag van rentekoerse ook effens , maar teen 1.60 - 1.64%
is dit 'n teken dat verwagtinge vir rentekoersverhogings in die eurosone steeds hoër is as in die Verenigde State, maar ook hier daal in vergelyking na wat voor die makro-ekonomiese data was. Onthou dat ons hierdie week 'n ECB-besluit oor rentekoerse het. Soos in die grafiek gesien kan word, verwag die mark 'n rentekoersverhoging van minstens 50 basispunte, indien nie 75 basispunte nie.
Ná Vrydag se data van die arbeidsmark is die vooruitsig van 'n koersverhoging van 75 bps teruggetrek en die spel is hoofsaaklik 'n 50-punt verhoging in rentekoerse. En dit is nou die belangrikste hoogtepunt van hierdie week, en ons sal baie aandag daaraan gee. Jy kan in die volgende grafiek sien dat daar geen resessie is sonder rentekoersverhogings nie , en dit is regtig iets om voor op te let. En wanneer daar 'n resessie is, kan ons in die grafiek sien dat rentekoerse die vooruitsig van 'n dinamiese daling het. As die Amerikaanse arbeidsmark dus werklik 'n verlangsaming begin aandui, dan sal die verwagtinge van verdere rentekoersverhogings verdwyn, en daar sal werklik verwagtinge van rentekoersverlagings wees. Die grafiek toon dit duidelik en die geskiedenis van die afgelope 50 jaar.
Natuurlik lei die onstuimigheid in inflasie, die onstuimigheid in inflasieverwagtinge en die onstuimigheid wat verband hou met geopolitiek tot 'n groot uitverkoop van globale effekte in die algemeen, en hierdie grafiek toon dit duidelik. Hier is 20% dalings vanaf die hoogtepunt die norm, so moenie verbaas wees dat, byvoorbeeld, Poolse beleggingsfondse wat slegs in effekte belê en uitsluitlik verliese van 10 -15 persent of selfs meer aanteken nie, want dit is die gevolg van globale siklusse dat hulle nou in die finansiële markte gebeur. En hoe het die groot spelers hulself verlede week geposisioneer? Ons kan sien dat die grootste netto kort posisie op die S&P-indeks was en die grootste lang posisie op die Nasdaq-indeks. En dit is ook baie interessant. Gegewe dat die mark effekteprestasie kan verdiskonteer, kan die strategie op een of ander manier geregverdig wees, maar na my mening is verwagtinge vir Nasdaq-groei baie, baie onwaarskynlik, en daar is 'n meer waarskynlike pro-ineenstorting-scenario. Aan die ander kant, as ons die feit in ag neem dat ons ook te doen het met beleggings in sikliese maatskappye, maatskappye wat verband hou met groei of met waardewaarde , dan kan in so 'n situasie gesê word dat sommige beleggers die moontlikheid van beter gedrag sien. van groeimaatskappye en maatskappye met swakker waarde.
Sal dit so wees, ons sal sien. Waaraan is nog die moeite werd om aandag te gee? Waaraan is nog die moeite werd om aandag te gee? Vir meer en meer netto opening van kort posisies in grondstowwe, dit wil sê goud, ru-olie, koper. Ons sien ook 'n netto toename in kort posisies in euro en dit is iets wat ek ook dink die moeite werd is om aandag aan te gee.
En aan die ander uiterste in die buitelandse valutamark , kan jy sien dat netto lang posisies in die Kanadese geldeenheid toeneem. Dit is iets interessants wat besig is om te gebeur. En as ons kyk na hoe verskansingsfondse op die Amerikaanse dollar posisioneer, sien ons 'n netto geneutraliseerde posisie, en veral geldeenheidspare , word netto kort of lang posisies soos volg aangebied. In die volgende grafiek, sien ons wat is die netto posisie op die euro op die indeks en ons sien dat die kort, natuurlik, die netto posisie oorheers, die lomp vooroordeel op die gedrag van die euro mark, maar wanneer ons sien dat 20 jaar gelede of selfs 7 jaar gelede, die kort netto posisies was baie groter, kan ons sien dat een of ander manier is daar geen besonder sterk of ekstreme houding aan die feit dat die euro is om voort te gaan verswak, wat is 'n nuuskierigheid. Sodra ons in die valutamark is, sien die euro dollar vanoggend, dit toets weer die limiet van hierdie konsolidasie wat nou plaasvind, die 0.99 vlak is in die spel, so ek is baie nuuskierig wat die mark binnekort sal kies , wat sal die besluit van die markte oor die euro-dollar wees? Weereens, dit is sleutel, baie belangrike plekke, want wanneer ons die middeltermyn grafiek sien, hoe die mark in die afwaartse kanaal beweeg, sedert die begin van die oorlog , is die versnelling van die appresiasie van die Amerikaanse dollar duidelik sigbaar hier.
Jy kan sien dat globale kapitaal 'n veilige hawe soek wanneer dit bang is. Die Amerikaanse dollar is so 'n veilige hawe, en die langtermyn grafiek beklemtoon weereens hoekom hierdie 0.99 vlakke en die pariteit 1.00 vlak so deurslaggewend is, belangrik vir die eurodollar, want dit is waar die groot bodem is.
Die 7-8 jaar afswaaikanaal, so hierdie vlakke maak werklik 'n langtermyn verskil. As dit blyk dat hulle verslaan is, sal die stryd om die volgende sterk en selfs dinamiese afwaartse golf waarskynlik begin. Ek sal dus nog nie die eurobulle oorsteek nie, veral omdat ek u weereens daaraan herinner dat hierdie vooruitsigte vir die tempo van rentekoersverhogings in die eurosone aansienlik hoër is as wat 'n week gelede, twee weke gelede, 'n maand gelede voorspel is as in die Verenigde State, en dit is die basis om ten minste die euro op hierdie vlakke te probeer handhaaf, en die euro-indeks self dui op 'n waardering en verdiskontering van net so 'n scenario.
Op die valutamark is dit ook die moeite werd om die gedrag van die Switserse frank waar te neem, wat onlangs nogal interessant gedra het. Hier dink ek hierdie rentekoersverskil maak saak tussen die eurogebied en die Switserse frank. As jy na die risikomark kyk, is dit sinvol om bitcoin se gedrag te monitor. Ons is steeds naby die sielkundige vlak van 20 000. dollars. Konsolidasie op die volgende vlak gaan voort.
Ons wag net vir 'n uitbreek. Onlangs het die mark op so 'n manier gedra dat dit op een of ander manier 'n konsolidasie bou en skielik is daar 'n sterk impuls. En dit kan selfs hierdie keer so wees.
Na my mening is daar 'n groter kans op dalings as wat bitcoin toeneem. En laat ons nou aanbeweeg na die aandelemark en ek wil u daaraan herinner dat daar vandag geen sessie in die Verenigde State is nie, en Vrydag se prestasie van die S&P-indeks het my verras, want dalings in Amerikaanse effekte-opbrengste behoort aanleiding te gee tot aandele-indekse, en hier het ons weer 'n terugtrekking en 'n ondersteuningstoets in die omgewing van 3900 punte, wat die streek van die Fibonacci-retracement van 61,8% is. Die vlak is belangrik, maar na my mening behoort hierdie dalings in opbrengste die potensiaal te gee om die mark op te skuif om hierdie vlak te handhaaf en om weer te probeer om die vlak van 4k te toets. punte. Vandag is daar natuurlik geen sessie nie, en dan sal ons sien of die prestasie van die Amerikaanse effekte-opbrengste sal voortduur tydens die Amerikaanse sessie.
Die 3900-vlak is die sleutel. Deur dit te breek, maak dit natuurlik die pad oop na die toets van Junie se laagte- en laagtepunte vanaf Maart. Die DAX-indeks dupliseer natuurlik die gedrag van die S&P-indeks, maar dit is beslis swakker. Die feit dat ons nie daarin geslaag het om die vlak van 13 000 punte te klop, maak myns insiens oop en vergroot die kanse dat ons die minimums in Junie en Maart sal toets. Ons sal sien of die DAX-indeks vandag 'n impuls op sy eie sal kan genereer.
Na my mening sal dit nie gebeur nie omdat die DAX geheg is aan wat op die S&P-indeks gaan gebeur. In die volgende grafiek kan ons sien hoe ASM-aanwysers ons 'n ekonomiese verlangsaming aandui, die rigting van 'n resessie in die Amerikaanse ekonomie. En nou is dit tyd vir Poolse bates, want hier gebeur ook baie. Ek wil graag u aandag vestig op die toenemend beter prestasie van Poolse effekte. Vandag in die oggend daal die winsgewendheid van die Poolse 10 tot onder 6%. Dit is regtig 'n gebeurtenis, want dit weerspreek, byvoorbeeld , wat op Duitse koerante gebeur.
Poolse effekte toon groot sterkte en sien duidelik en duidelik dat hulle verdiskonteer dat die hoogtepunt van inflasie in Pole nou 'n feit word dat inflasie nie meer 'n probleem sal wees nie. Alle negatiewe inligting is reeds in prys en na my mening dui dit ook aan ons die verwagting dat daar hierdie week geen rentekoersverhoging in Pole sal wees nie. Ek wil jou ook herinner dat ons in die komende dae die MBK-besluit oor rentekoerse het. Teoreties behoort daar 'n rentekoersverhoging te wees , maar na my mening sal dit nie wees nie. Natuurlik sal ons sien of dit werklik die geval is.
Die gedrag van Poolse effekte is egter vir my baie interessant. Hul daling onder 6% moedig ons aan om die besoek by die Augustus-laagtepunte aan te kondig, wat op die grafiek gesien kan word. Interessant genoeg het ons ook Vrydag PPI-inflasiedata vir die eurosone leer ken en ons sien weer die kruising tussen produsente-inflasie in die eurosone en in Pole.
In Pole is ons duidelik reeds besig om 'n uiterste te skep, en in die eurosone is inflasie besig om uit te klop. Jy kan sien hoe vatbaar die PPI-inflasie in die eurosone is vir die prys van aardgas en elektrisiteit. Hierdie sensitiwiteit is baie hoog, en die veerkragtigheid van die Poolse ekonomie is baie groter. Die produsente-inflasiekaart toon dit duidelik. Hulle het hulself teen euro-, zloty- en zloty-ondersteuning verdedig. Die vlak van 4.70 het dus gewys dat dit van groot belang is.
En nou sal elke daaropvolgende afwaartse golf, dit wil sê die versterking van die zloty in die geval dat hierdie vlak teen 4.70 teenoor die euro en die zloty gebreek word, natuurlik aandui dat die mark 'n regstelling betree na die appresiasie van die Amerikaanse geldeenheid, na die appresiasie van die Poolse geldeenheid. Maar op die oomblik, verhogings van, natuurlik, pare wat verband hou met goud, dit is die effek van die gedrag van die euro dollar. Maar ons kan steeds die relatiewe sterkte van die nasionale geldeenheid sien. Omdat die euro-dollar op die vlak van 0,99 is, en die dollar, zloty en euro, zloty, het hulle nie eers naby die maksimum vlakke gekom wat twee maande gelede waargeneem is nie.
Dit is 'n duidelike bewys van die relatiewe en groeiende sterkte van die zloty. En natuurlik, die sein dat buitelandse kapitaal nou Pole binnekom, pak sy fondse in Poolse effekte. Laastens, WiG20.
Ons sal sien of ons vandag kan terugkom of nie bo die vlak van 1500 punte nie. Die sessie behoort neutraal te wees, maar die 1500-punte-vlak sal 'n groot rol speel, want hier is weereens 'n klomp allerhande interessante tegniese vlakke. Hierdie vlak kan 'n groter regstelling, 'n opwaartse terugslag teweegbring, maar daar moet natuurlik aanvraag wees. As dit nie verskyn nie, daal ons reeds na die laagtepunte van 2020, wat die vlak van 1250 is.
Dankie dat jy hierdie materiaal gestuur het. Ek moedig jou aan om in te teken, kommentaar by te voeg, likes by te voeg, as jy dink dat hierdie materiaal nie van enige waarde vir jou is nie, en almal wat my portefeulje in die September-uitgawe wil volg, moedig ek jou aan om 'n spesiale boodskap te stuur, e- pos adres hieronder, en jy sal 'n boodskap ontvang met inligting oor hoe ek my portefeulje verander na gelang van die veranderende marksituasie op aandele-indekse, forex, kommoditeite, effekte en selfs Bitcoin. Ek wens jou 'n pragtige sonskyndag, opbrengskoers en sien jou en hoor jou vanmiddag. Groete.
2022-09-09 08:22
