如何將本金極速翻倍？美國投資冠軍公開操盤秘訣！
投資股票，最困難的就是找到對的買賣時機 不過這個問題對於Mark Minervini來講，根本就是小菜一碟 他曾經在1997年的一個美國投資公開賽中獲得冠軍 而這個比賽中，他只是單靠投資股票 已經擊敗了很多交易期貨和期權的操盤手 一年內獲利155% 跟第二名的回報比較還高出接近一倍 如果你不認識他 你絕對有可能會認為這之比賽的回報只是幸運的結果 所以時間就是最好的證明 他曾經提及過，在過去30多年的交易經驗中 很多年的回報都是以倍數來計算 如果真是幸運，是不可能長期都有賺錢的結果 有見及此，我認為他的交易方法中必定隱藏一些秘訣 可以大幅度提升我們的交易技術 所以我就從網上找到一個他解說他的交易方法的影片 希望從中得到一些啟發 以下就是Mark的解說 Mark: 現在我想講一下「回調幅度」 我有一個客人，我不會說他的名字 但我有一個客人，他是管理對沖基金的 他能夠賺到10倍回報，千真萬確！ 不過在一年半後，他虧損了99% 最有趣的是他跟他的投資者說 他能在12個月內把輸的錢賺回來 這是絕不可能的 最後他當然破產了，原因他也用上了高槓桿進行交易 如果從我過去的經驗來講 我很驕傲我曾經賺過高回報 亦試過以倍數的回報 不過如果我在熊市中輸光就沒意義 我很驕傲我過往裡有88%的月份是正回報 當中只有幾個季度是虧損的 而且是虧損幅度極小 這是我成功的主要因素 我會跟大家說說4個主要因素 可以讓我獲得成功 Dave，你知道「回調幅度」都是很重要 我知道你有一個可怕的經歷，你可以分享你的故事嗎？ David: 我們可以教你所有交易規則 你亦可以讀Mark和Bill的書，但這些都只是理論性質 當你遇到大虧損，受到重挫，千萬不要受情緒影響 將這次經歷變為學習的機會 當我開始交易時，我將錢番了一倍，然後把它輸光了 我從3萬本金賺到6萬多，然後變回2萬多 我就花了一個禮拜去研究自己所犯過的錯誤 從中學習。我就下定決心要自律，要找出最好的買入點 當我下定決心，我的回報就愈來愈好 但都是從自己的錯誤開始學習 Mark: 你有試過在股票大幅下跌時買入嗎？ David: 沒有，我都是選一些持續向上升的股票 根本沒理由要買入下跌中的股票 因為股票下跌是總有原因的 可能是壞消息或公司利潤下降 我是經常買入持續向上升的股票 Mark: 你須要順勢而行 第一個規則就是順勢而行，而當我說順勢而行 是指長、中、短線的走勢都是一樣 這才是高勝算的做法 當你開始做高勝算交易，效率才會高 成功機會才會高，所以我必定會順勢而行 現在講下一個的減少「回調幅度」的因素 這可以說是非常重要 也是讓我防止虧損過大的因素是順序加碼 意思是我不會過度下注 就算所有走勢都很好，我都是循序漸進 尤其在股市下跌時我都是持有100%現金 如果股市轉好，通常我都是投資25%的資金 如果股市非常好就有機會投資50%的資金 通常一開始我都是投資25%的資金 我可能投資10%-12%在2只股票 或投資5%在4-5只股票，看看表現如何 表現好我立即就投資50%的資金 再好就投資100%的資金 重點是獲利後才加碼 讓我解釋你知道為什麼這麼重要 這句句子是成功關鍵，贏谷輸縮！ 你將會慢慢熟習，但當你進入牛市或熊市 你必須在贏錢時投資最多，輸錢時投資最少 這會在熊市時保護你的財富 也會在牛市時確保你投資最多 過程中會有很多噪音，但這就是主要的方法 簡單舉個例子 就假設總投資金額是25%，除以4就是6.25% 假設我冒$500的風險 1:2回報風險比例，就會獲得$1000回報 現在我就可以用這$1000去增加注碼 這就會變成12.5%的投資金額 假設我又賺了錢，我就可以冒$2000的風險 如果我輸了，我仍然可賺$1000 只要我跟隨這個方法，最終我可以不用輸錢 如果交易順利，不斷加碼 我就可以將自己放在一個勝利的位置 而如果股市下跌，我就全身而退 所以緊記，循序漸進 David，我知道你也會循序漸進 你也不會過度下注，我們都有自己的方法 都是保守的人，你有沒有東西想分享？ David: 我通常都專注交易10只股票 如果我買入新的股票，就代表10%的資金 我通常由5%開始，如果股票進展良好 我就會很快增加至10%的資金 有時會在同一天加碼 但很多時都是在下一天或後天才加碼 我習慣是在贏錢時加碼 如果5%的資金開始虧損，我就不會加碼 直至我看到股票再次回升 總之關鍵就是贏錢時加碼，虧損就不加碼 如果我有10%的資金，上升了20%至30%，導致本金上升 我有機會再將注碼加倍 如果在一年內找到1-2只好股票 並循序漸進加碼 這就已經彌補很多的損失 賺到很不錯的回報。 Mark: 這是明確的 我經常看到很多人都做相反的事 就是在輸錢時加碼，這是自我摧毀的行為 你必須謙卑，我從事交易已經30多年 David已經交易了40多年，我們仍然都須要止損 沒有虧損，我們就不會進步 你必須要知道無論如何都要循序漸進 很多人都質疑我們，當加碼時就虧損 減碼就開始賺錢，這是不可行 但你要知道這是必經階段 是保障自己的方法 這是一個可讓你長久在股市中生存的方法 還有一點，你可以看看這些圖表，價格都很低 有些還是毫子股，應該是股票分割後的結果，並不是真實價格 我不會交易毫子股，$10的股價也不買 通常都是買入更有名的股票 另一個因素可以讓我減少虧損是我盡早加入Breakeven Stop 當然這裡會有一些股價走動空間 但我們並不是要急於封掉止損門 你須要盡早加入Breakeven stop 但要給予股價走動空間 這須要時間去學習什麼是正常的波幅和不正常的波幅 這樣你就知道如何離場最有利 這個圖表就是例子 這是我過去其中一個交易，在一月份 股市開始進入調整階段 在二月份，有一個小頂部 但我的買入點在這裡，股價向上，然後股價有一點疲弱 我就在Breakeven的位置賣出 我保留了一點空間給股價走動 最終都是在Breakeven的位置離場 當然不會等待股價回升才賣出 這情況通常都會出現 有時候我不會離場，股價就會回升 我的做法是，如果股價在第一次的調整，再回升安定下來 我就會加入Breakeven Stop 只要股價一直處於正常波動，我就不會加入Breakeven Stop 直至我的買入價成為主要的支持位 這是另一個例子，這是一個完美的例子 我在六月時買入股票，然後股價上升再回穩，走勢良好 這就是回升安定下來的例子 這就是我的…對不起，我應該用紅點來顯示 不好意思，你可以看到我的紅點 這裡有個突破，再上升至一個安定區 之後我就將止損位提升至買入價的位置 但不幸地，股價下跌導致我離場，之後再大幅上升 這是絕對會發生的 這就是必經階段 有時我加入Breakeven Stop，股價上升 我就可以擁有贏錢的優勢 一切都是來自你長期的行為，並不是來自一個交易 如果一次的失敗就放棄 情況等於玩Poker時一開始就拿到Aces 然後輸掉，就永遠覺得Aces是沒用的 這不是聰明的做法，因為Aces是最好的牌 或者你用一對3贏了，就以為一對3是最好的 這是錯的。交易股票是機率的控制 你必須有遠見，你將會有至少過千個交易 David: Mark，有一點想補充 假設你股價突破買入，股價回調並離場 股價回升再回穩，這個股票大幅上升之前 在$48可以再次買入 你必須放低自我，因為虧損了一點 並不代表不能再次買入 有時我虧損2-3次，之後再買入就成功了 所以放低自我很重要 Mark: 就讓我們進入更進階的交易技巧 這叫做重置買入，還有更多不同的技巧 但這會花很多時間去了解 David，絕對100%是對的，千萬不要害怕虧損 如果股價再次擁有買入的條件，基本面不變 即使股價短暫下跌，不代表基本面改變了 除非有些很差的新聞公布出來，但當時並沒有 所以基本面是不變 我們須要繼續下一個題目 我知道我有點趕，因為沒太多時間 這裡有另一個例子叫做USAK，是一間貨車公司 交易有點困難，我在這裡買入 之後幾天都走勢良好，然後股價回調 很多時我會上升時賣出一些股票，或在Breakeven位置賣出一半股票 然後我就維持原本的止損 這個例子就是這樣做，然後股價就大升 最後全數賣出賺了一點錢 最後就是在強勢中離場 重申一點，這是專業的操作技巧 新手往往都會以為股價一直升下去 幻想所有美好的事情 但很多時幻想太多，賣出後股價再升 就以為這是愚蠢的決定 現實是沒有知道高處在那裡 能夠在最高價賣出的機會率是近乎零 你不應以此為目標，你的目標應該是賺得比冒的風險多 然後持續這樣做，你就可以每年得到不錯的回報 這裡有一個最近交易的例子Shutterfly可分享 今天我跟David都會提及過 現在股價已經在頂部，正找尋突破方向 一開始時急升，有些人會稱作旗子形態 然後回調一點。我在回升一點時買入，買入後再升 然後賣出一點股票，再加入Breakeven Stop 這樣我就可以封掉止損門 無論什麼情況我都能賺錢 除非有突發新聞導致股價急跌 這是唯一我輸錢的因素 因為我的部位減少了，要大跌才會輸錢 在這段回調的位置，我正打算再加碼 很多時我都會在同一交易中盤旋 意思是指我減碼後，股價回升再加碼 我持有一點點，再交易一點點 就是在同一交易中盤旋的意思 但當股價隔空跳升，與其在超買中進場 倒不如賣出獲利了結 這是一個Swing Trade的例子 這是另一個最近的例子GTHX，我再次買入 很相似地，我做差不多的決定 股價也是在強勢中回調 回調不多我就買入，再等待股價安定 股票上升至23%我就減持股票 然後上升到40%我再減持 之後升升跌跌至22%我就全部離場 最後股價急跌，而我則維持停損的位置 另一個例子就是Netflix 我在股價穩定下買入，如果你有留意 我所用的交易方法都是VCP 如果你明白什麼是VCP就會知道我在做什麼 如果你不明白，可以看看我的書 或看O’Neil的書關於杯柄形態 當股價回穩都有這些特徵 你可以由80年代開始看這些形態 是永遠都一樣，不會改變的形態 只是需求和供應的關係 我在這位置買入，股價回穩，股價上升就減持一點 再升就從超買中賣出 我經常在強勢中賣出，除非股價回調 但我不希望等股價回調才賣出，我希望在超買中賣出 要不然我一直等待 你看看，嘩，你失去所有的回報 所以你最好在升勢中賣出 這比起你平均線指標和追蹤止賺離場更好 所以我通常都在強勢中賣出 David，當你有利潤時，你也會在強勢中賣出嗎？ 這是你一直以來的策略嗎？ David: 是的，你可看看這股價，看看紅點的位置 之後持續地升，當股票一直地升 我就會小心地觀察見頂的訊號 當我看到成交量下跌，股價有一天隔空下跌 我就會減持股票，我不想失去未來利潤 因為這仍是好股票 如果出現見頂的訊號我就會快速離場 這裡股價好像會再次回穩 沒有向上突破，反而下跌 如我持有這股票，相信很早就離場 我會小心觀察超買的訊號 最近就有些科技股都是有超買的訊號 看完他的影片之後 你應該會對他的方法有大概的理解 而其中佢提到他所用的交易方法 就是Volatility Contraction Pattern，簡稱VCP 中文解作波動收窄形態 Mark 亦都提過VCP的概念是取自杯柄形態 顧名思義，這個形態的原理是大型投資者 慢慢買入小型投資者的股票 過程中，價格走勢的波幅就會由大轉小 當需求愈來愈大時，價格就會急速上升 如果在這時候買入股票的話 獲利的機會就會最高 有見及此，我就根據VCP的特徵 嘗試在Multicharts去寫了一個VCP程式 測試一下能不能夠在股市中賺錢 程式化的過程是這樣的 首先我用我之前影片提過的方法 先找出價格走勢的頂部和底部的位置 再根據VCP的主要特徵 例如整個圖表形態會持續向上 每次波幅的底部會愈來愈高 波動由大至小轉變 都可以描述為一個可量化的數值 然後再將這程式套用至一堆股票上 就得出以上的表現 如你所見，Equity Curve都是持續向上的 代表這個交易方法都有一定捕捉趨勢的能力 如果你想了解更多關於這個VCP的程式 你可以考慮訂閱我Patreon的內容 裡面會有更詳細的解說 希望你喜歡今天的影片 我們下次再見
2021-01-09 23:46
